Investing - UBS: Είμαστε στο αποκορύφωμα της ζήτησης για GPUs;
Η αύξηση των δαπανών για υποδομές Τεχνητής Νοημοσύνης (AI) έχει θέσει ένα βασικό ερώτημα, σύμφωνα με αναλυτές της UBS: Μήπως πλησιάζουμε στην κορύφωση της ζήτησης για GPU;
Οι αναλυτές της τράπεζας δεν το πιστεύουν αυτό, τουλάχιστον όχι σε απόλυτους όρους. Η τελευταία τους έκθεση υποδηλώνει ότι το 2025 μπορεί να σημάνει μια «σχετική βραχυπρόθεσμη κορύφωση» για τις δαπάνες σε GPU και υπολογιστική ισχύ AI ως ποσοστό του συνολικού κεφαλαίου που επενδύεται στην AI.
«Δεν πιστεύουμε ότι βρισκόμαστε κοντά στην απόλυτη κορύφωση των δαπανών για υπολογιστική ισχύ AI», έγραψε η UBS.
Ωστόσο, η εταιρεία αναμένει ότι οι δαπάνες θα επεκταθούν και σε άλλους τομείς, όπως η μνήμη, τα δίκτυα και η βιομηχανική AI.
Ως αποτέλεσμα, η μερίδα της υπολογιστικής ισχύος AI στο συνολικό κεφάλαιο AI, μετά από αύξηση από 53% το 2024 σε περίπου 59% το 2025, θα μπορούσε να υποχωρήσει στο εύρος 50-55% από το 2026 και μετά.
Ενώ τα έσοδα από υπολογιστική ισχύ AI εκτοξεύτηκαν με ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 120% από το 2023 έως το 2025, η UBS αναμένει «πιο φυσιολογική αύξηση δαπανών» με ρυθμό 20% CAGR μέχρι το 2030.
Η αλλαγή αυτή αντανακλά, σύμφωνα με την UBS, τη σταδιακή ωρίμανση της ζήτησης για GPU και προσαρμοσμένα τσιπ AI, παράλληλα με τις συνεχιζόμενες βελτιώσεις στην απόδοση, όπως η «ενσωμάτωση/συνεργασία με άλλους τομείς όπως η μνήμη, τα δίκτυα και τεχνικές όπως η προηγμένη συσκευασία».
Η UBS τόνισε επίσης τις πρόσφατες «θετικές δεσμεύσεις δαπανών από τις Big 4, κυριαρχική AI, AI στην Κίνα και πελάτες νέφους (neocloud)», σημειώνοντας πως αυτές οι ανακοινώσεις είναι ήδη «εν μέρει αποτιμημένες από την ισχυρή ανάκαμψη άνω του 25% στο Nasdaq Composite από τα χαμηλά του Απριλίου».
Με τη διαφοροποίηση των κεφαλαίων AI και το ράλι στις μετοχές τεχνολογίας, η UBS συνιστά μια πιο ισορροπημένη κατανομή επενδύσεων.
«Οι επενδυτές δεν θα πρέπει να παρασυρθούν από τις πρόσφατες θετικές ανακοινώσεις», έγραψε η εταιρεία, συμβουλεύοντας για μια διαφοροποιημένη προσέγγιση σε τομείς σχετικούς με την τεχνητή νοημοσύνη και προειδοποιώντας ότι η μεταβλητότητα μπορεί να αυξηθεί μετά την πρόσφατη άνοδο σε μετοχές υψηλού beta.»
Content Original Link:
" target="_blank">
